加密貨幣市場抄底/逃頂指標
更新日期：Feb 16, 2025 | 作者：喬治 George
從2020年參與幣圈的老韭菜，雖然嘗到了牛尾的甜頭但卻忘了賣出獲利了解，不只抱過一座山甚至遇到了LUNA暴雷和FTX破產事件讓我在幣圈的資產曾經縮水最慘蒸發了80%。痛定思痛的我開始反思我在幣圈的投資方式，不再做高槓桿的永續合約改用比較穩健的現貨購買，並且思索如何在下次牛市找出幾個關鍵的逃頂訊號獲利賣出，以下綜合了一些幣圈大佬分享、網路資訊和我覆盤結果的分享。
Coinbase APP Ranking
作為美國最大且上市的加密貨幣交易所，Coinbase的下載量與市場熱度具有一定的指標意義。當連續7天都進入美國區下載量的Top5時就代表市場已過熱。同時也可以關注加密貨幣相關的Podcast排名，若排名蟬聯Top5好幾周，也代表散戶們追高的FOMO情緒。
比特幣搜尋熱度
除了APP或Poadcast相關的排行榜之外，Google搜尋熱度也是判斷市場情緒是否過熱的一個指標，用5年的維度來觀察的話，當超過75就要考慮逃頂。
Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
這是一個衡量比特幣市場整體盈虧狀況的指標，數值範圍在-1到1之間，若覆盤過去歷史，這個指標在判斷底部很準確，但逃頂建議再加上其他指標協助。
0.75以上 - 極度貪婪 (出清)
0.5到0.75 - 信念/貪婪
0.25到0.5 - 樂觀/焦慮
0到0.25 - 希望/恐懼
負值 - 投降 (抄底)
比特幣彩虹圖
這張圖是從比特幣問世以來許多資深的投資者都會時不時分享的圖，它用來判斷週期的低點和高點至今都非常準確，如果你是長周期的投資者，這張圖會是讓你用更宏觀的角度來看幣價。
Realized Cap HODL Waves
這個指標用於顯示目前市場上比特幣持有者的持有時間，若低於1年的比例開始明顯的增加，則代表散戶開始陸續進場。當1年以上的持有者（綠色）比例開始明顯降低，則可以代表價格在相對的高點。
MVRV Z-Score
這個指標用於識別比特幣相對於公允價值可能被高估或低估，當指標超過7就代表市場已經太FOMO了，這一輪牛市可以在指標超過4的時候搭配其他指標來判斷是否要準備慢慢離場。
Mayer Multiple
計算公式為「當前價格 ÷ 200天移動平均線」。本質是在衡量現價與長期平均價的距離。反映資產相對於長期趨勢的位置判斷市場是否過熱或低估。
當指標 > 2.4：可能是市場高點
當指標 < 0.8：可能是市場低點
BTC Dominance
比特幣市占率在總加密貨幣市值的40%或以下的時候，就代表加密貨幣市場中的資金大多流向風險較高的山寨幣，也代表市場情緒偏向投機非理性。
當比特幣市占率 < 40%：市場投機情緒來到高點
結語
區塊鏈的優點就是鏈上的數據都是公開透明，但隨著更多機構進場，以前歷史上準確判斷的指標可能會有鈍化的問題，建議不能只用單一指標來判斷抄底或逃頂的訊號，而是多點相互參考並加上一點技術分析，讓自己在判斷週期底部或頂部的時候能更加確定。
🎤歡迎收聽我的Podcast EP2 - 10萬元的比特幣還可以買嗎? 讓你更了解目前加密貨幣市場的狀況喔！
